woensdag 7 december 2011

bijna deep value

Amtech Systems Inc (ASYS)
 
vandaag op $8,30 
 
Market Cap $78,28m
 
Enterprise Value:  $21.81m (!)
 
Zeer cyclisch, maar in de recente geschiedenis bijna altijd winstgevend.  en een enorme cash buffer op de bank.
 
Q1 guidance was desastreus (rev. tussen $21 en $23m ).  het afgelopen kwartaal was het nog $59,87m  !!
 
 
Historisch gezien echter niet zo gevaarlijk, gezien ze de afgelopen jaren ook wel eens dergelijke inkomsten hadden zonder verliezen te lijden.
 
 
Wat me nog meevalt, is dat ze het afgelopen kwartaal ca. 9miljoen extra facturen geind hebben (trade receivables van 54,46m -> 45.27m) en evenveel inventaris weggewerkt hebben.
Contra,  in vergelijking met 1 jaar geleden, zijn beide getallen nog ca. $20m hoger.
 
Als ze die cash er opnieuw uit kunnen knijpen, is het een net-net. 
 
 
 

Geen opmerkingen:

Een reactie plaatsen