dinsdag 11 september 2012

klik-klak

Ik las in de FT dat men bij Intel (INTC) een zwak jaar verwacht, en de koers van het aandeel gisteren stevig zakte.
 
INTC heeft natuurlijk een enorme economic moat, is ook razend efficient en een erg goede business, dus ik hoop op nog veel koersdalingen.
 
Op veel kleinere schaal, liggen er nog twee excellente businesses op de Greenblatt zeef:  KLIC en KLAC. 
 
KLIC is de koning van het outsourcen, zij laten zowat alles door derden uitvoeren, behalve de winst tellen, dat doen ze nog zelf.  Hun marges zijn fenomenaal hoog, en dat alles bij enorme omzetschommelingen van kwartaal tot kwartaal.
Ze hebben competitie in Nederland, BE Semiconductor (BESI), een stuk kleiner - kleiner dan de netto cash positie op KLIC's rekening.  
BESI zou trouwens ook af ten toe op Greenblatt's zeef kunnen liggen, mocht hij europese aandelen ook bekijken.
 
 
KLAC is enkele keren groter dan KLIC, doch eveneens erg efficient en ook een erg goede business, is actief in zowat alles dat met halfgeleiders te maken zou kunnen hebben. Net als de KLIC een sterke balans, en als bonus: het bedrijf betaalt een vrij mooi dividend (ca. 3%).  
 
 
Disclosure: none, maar alledrie bevinden ze zich erg hoog op m'n boodschappenlijst - koersdalingen zijn altijd welkom. 

Geen opmerkingen:

Een reactie posten