dinsdag 12 november 2013

nog choco


1 van de gevestigde waarden met heel wat fysieke soft commodity trading en verwerking, Ecom, neemt 1 van de meer synthetisch werkende cowboys over, Armajaro.

De cowboys maakten zwaar verlies, dus een ideaal moment om deze asset light vorm van competitie van de markt te halen. 
Door vrij constante prijzen de jongste jaren (bv. robusta jarenlang dicht bij de $2000 per ton), zijn er een heleboel gelukzoekers bijgekomen, long only en met geleend geld.  Robusta is  vrij rap naar $1500, gezakt dus die zijn allemaal failliet, en het puin wordt nu van de markt gehaald.
 
Wat overblijft zijn de ervaren traders, plus Olam, een Singapoors staatsbedrijf zonder winstoogmerk.


Ik had anderhalf  jaar geleden geschreven dat het slimme geld (de oude, grote trading houses) op oorlogspad waren en geld voor de oorlog ophaalden, omdat ze wellicht moeilijkere tijden verwachten.

En je kan er gif op innemen dat ze zelf weinig of geen klappen krijgen. Iets minder winst maken, en stevig investeren in infrastructuur voor de toekomst.
 Gisteren stond er nog een mooi artikel in de FT dat alle groten zwaar aan het investeren zijn in voedsel import en distributie in bv. Afrika, dus het omgekeerde van hun traditionele rol!  

Doe wat je wil in je leven, maar wedden tegen Cargill &Co, is op termijn slecht voor je gezondheid.

Helaas zijn de beste groten  niet beursgenoteerd.


Wat wel beursgenoteerd is, is 1 van de synthetische , de Man Group. Een hedgie te krijg aan Greenblatt voorwaarden.  
Voor wie ponden te veel heeft en hoopt dat het geluk opnieuw aan hun zijde komt.

En voor wie specerijen verkiest, Amsterdam Commodities.



Disclosure: long Acomo

 



Geen opmerkingen:

Een reactie plaatsen