maandag 31 augustus 2015

te vloeibare ETF

 
Het Financieele Dagblad (FD) eindigt de uitgave vandaag met een prachtig artikel.
 
 
Over o.a. de ETF RSP  (Guggenheim equal weight S&P500 ETF).
 
 
Deze moet tot de parate kennis behoren, gezien Greenblatt wel eens iets (erg positiefs) erover gepubliceerd heeft.
 
 
Nu blijkt dat het liquiditeitsprobleem dat bij bonds ETF's een bekend risico is, ook bij aandelen ETF's kan optreden.   
 
 
Kennelijk is er heel wat arbitrage activiteit bij RSP ("market making" volgens het FD)  maar die arbitrageurs sloten allemaal tegelijk hun long RSP posities, enigszins begrijpelijk omdat de handel in te veel onderliggende aandelen was opgeschort...
 
 
Gevolg, de S&P index bewoog met een paar procent naar onder,  de RSP  met -43%  !!!  
 
 
 
Zoiets heeft ook positieve effecten:  de patsy's met  stop losses op RSP  hebben alweer een duur lesje gekregen.

Geen opmerkingen:

Een reactie plaatsen