vrijdag 11 december 2015

de gesp


Het wachten duurt lang,  meer dan 3,5 jaar geleden voegde ik Buckle Inc toe op de watchlist, 40usd toen, in de hoop dat het zou doorzakken richting 30usd.

ondertussen zijn we bijna zover (ca. 32usd gisteren) , echter,  sindsdien zijn massa's dividend naar de aandeelhouders gevloeid, en is de euro als een baksteen gevallen.

de business zelf is gestagneerd, maar de kapitaal allocatie lijkt goed: alle fcf naar de eigenaars, minimale verwatering door nieuwe aandelen.

Helaas, kans is klein dat het wachten zich hier ooit nog loont...voor eurolanders alvast.


Lijkt me wel een mooie aanvulling - "bolt-on"- bij iets als Kors & Coh,  heel vergelijkbaar maar toch net niet.
 
 

*********************

Bij RR gaf een oude aandeelhouder, woodford, er de brui aan. de druppel was het eventueel schrappen van het dividend - nefast voor een fonds dat zich uitdrukkelijk richt tot coupon addicts.
de een zin brood, is de ander zijn ...

Een  bolt-on in deze sector, MTU, liet dan weer verstaan dat ze meer GTF bakken mogen maken dan gepland - de nieuwe  Pratt&whitney verkoopt beter dan verwacht- en dat ze een stuk van de volgende GE wide-body motoren zullen bouwen.

 


Geen opmerkingen:

Een reactie plaatsen