Charlie Munger heeft al jaren geleden gezegd dat de idee om simpelweg high quality companies te kopen niet voor outperformance zal (blijven) zorgen, omdat de waardering op den duur simpelweg te hoog is - Costco was zijn voorbeeld.
Terry heeft wel naar het eerste deel van Mungers betoog geluisterd (koop kwaliteit), maar het tweede deel niet willen begrijpen, tenminste, toch niet zo lang hij hard profiteerde van het enorme "quality" momentum.
Toen vond hij zichzelf zoveel slimmer dan de rest, including Munger.
Nu het "momentum" elders zit, gaat ie de Calimero uithangen en de helft van zijn port omgooien.
Nu, qua underperformance kan Terry nog wat leren van mij! :-)
Na jaren niksdoen en de ene underperformance de andere te laten opvolgen, ben ik stilaan en langzaam aan het bijkopen/diversifiëren.
Mijn port is héél geconcentreerd in drie posities, de rest doet mee als randfenomeen.
Die rest wordt stillekes uitgebreid, en wel om nieuwe, niet-gerelateerde inkomstenstromen toe te voegen/aan te boren.
Het doel is een soort van allweather sub-portfolio te vergaren.
