Amsterdam commodities.
Gaan de earnings groeien?
Wel, die zullen op en neer gaan. Acomo zit in vele niche markten en hun winst is niet erg afhankelijk van de buitenwereld (wat in alle richtingen geldt).
Ze zijn gierig als ze iets willen overnemen en slagen er meestal wel in om waarde te creëren.
Met hun kapitaal allocatie is niks mis: LT schulden worden asap afgelost, wat na capex overschiet, vloeit in dividend (wat in de thuisbasis tax free is).
De KT schulden hoef je niet als "schulden" te beschouwen bij dergelijke firma's, dat financiert het werkkapitaal en is geleend met de trade receivables/inventaris als onderpand.
Het enige wat me stoort aan acomo zijn de aandelenopties die men zichzelf toekent. Als een medewerker per sé aandelen wil, elke dag dat euronext amsterdam open is, kan ie ze daar verwerven.
de acomo's liggen gewoon op de plank, ik herinvesteer het dividend en hoop dat ze blijven voortboeren.
Gezien de koers de jongste maanden in de juiste richting beweegt, lijkt een uitbreiding van de positie nog wel interessant.
Geen opmerkingen:
Een reactie posten